टिप्स, आई बॉन्ड्स, और अपस्फीति

• अप्रैल 26, 2024

निवेशकों को मुद्रास्फीति के लिए योजना बनाने की आवश्यकता है क्योंकि यह भविष्य की खर्च करने की शक्ति को नष्ट करता है। महंगाई से बचाव के लिए TIPS और I Bonds बनाए गए। वे अपस्फीति के खतरे के लिए अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं।

आमतौर पर मुद्रास्फीति अधिक दबाव वाली चिंता है। निवेशक अच्छी तरह से जानते हैं कि मुद्रास्फीति एक पोर्टफोलियो के मूल्य को कैसे नष्ट कर सकती है। लेकिन ऐसे समय होते हैं जब अपस्फीति की धमकी दी जाती है। अपस्फीति उस मुद्रा के बढ़ते मूल्य का प्रतिनिधित्व करती है जिसमें आप निवेश कर रहे हैं। उपभोक्ता अपने द्वारा खरीदे जाने वाले सामान की गिरती कीमतों को देखते हैं। एक पोर्टफोलियो भविष्य में तब तक और अधिक खरीदारी करने में सक्षम होगा जब तक कि यह निवेश में स्थिर या विकसित नहीं हो जाता है।

अपस्फीति उपभोक्ता के लिए आदर्श प्रतीत होगी। हालांकि इसके नुकसान भी हैं। एक चीज जो होती है वह यह है कि कीमतों में गिरावट से कारोबार प्रभावित होता है। बदले में, व्यवसाय को मजदूरी में कम भुगतान करना पड़ता है जो उपभोक्ता की खर्च करने की शक्ति को कम करता है। अपनी कम मजदूरी के कारण उपभोक्ता कम खर्च करते हैं। अपस्फीति एक निरंतर नीचे की ओर सर्पिल बन सकता है।

ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) और I बॉन्ड सेविंग बॉन्ड्स को मुद्रास्फीति का मुकाबला करने का तरीका प्रदान करने के लिए बनाया गया था। उनका लक्ष्य आपकी खर्च करने की शक्ति को संरक्षित करना है। कुछ का तर्क हो सकता है कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक जो वे बंधे हैं वह वास्तविक मुद्रास्फीति को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। यह सच है या नहीं, वे मुद्रास्फीति के सभी हिस्से को ऑफसेट करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।

TIPS की दो दरें हैं। एक निश्चित कूपन दर है। दूसरी महंगाई दर है। मुद्रास्फीति की दर आपके मूलधन को समायोजित करती है। यह दर अलग-अलग होती है क्योंकि मुद्रास्फीति अलग-अलग होती है। निर्धारित कूपन दर की गणना समायोजित प्रिंसिपल के आधार पर की जाती है। जैसे ही आपका कूपन रेट समान रहता है, वैसे ही आपका अर्ध-वार्षिक ब्याज भुगतान बढ़ जाएगा। अपस्फीति के दौरान, आपका मूलधन कम हो सकता है क्योंकि मुद्रास्फीति की दर नकारात्मक क्षेत्र में गिर जाती है।

एक उदाहरण: आपके पास एक बॉन्ड है जो $ 10,000 मूलधन पर एक निश्चित 3% का भुगतान करता है। पहले कुछ वर्षों में मुद्रास्फीति होती है और आपके बांड का मूल $ 10,600 हो जाता है। आपका ब्याज भुगतान बढ़ता है क्योंकि आपके मूलधन में वृद्धि हुई है जबकि कूपन दर 3% पर बनी हुई है। फिर आप अपस्फीति का सामना करते हैं। पहले वर्ष मुद्रास्फीति की दर 1% तक गिर जाती है। आपका मूलधन बढ़ना जारी है क्योंकि मुद्रास्फीति की दर सकारात्मक क्षेत्र में है। अगले वर्ष यह दर -1% हो गई। अब आपका मूलधन 1% से नीचे समायोजित किया गया है। आपका अर्ध-वार्षिक ब्याज कम हो जाता है क्योंकि आपका मूलधन कम है। कूपन दर 3% पर बनी हुई है।

इसकी तुलना I Bonds से करें। I Bonds की गणना अलग-अलग तरीके से की जाती है। I Bonds की दो दरें हैं: निश्चित दर और मुद्रास्फीति दर। आई बॉन्ड पर ब्याज दर पाने के लिए दोनों दरों को मिलाया जाता है।

एक उदाहरण: आपके पास 1% की दर है और मुद्रास्फीति की दर 2% है। अगले छह महीनों के लिए आपके बॉन्ड पर आपको 3% की वर्तमान दर देने के लिए इनकी गणना की जाती है। (3% की दर एक मोटा उदाहरण है क्योंकि गणना प्रक्रिया आपको थोड़ा और दे सकती है।) I बॉन्ड पर ब्याज जमा होता है क्योंकि बांड तब तक भुगतान नहीं करते हैं जब तक कि आप उन्हें नकद नहीं देते।

फिर अपस्फीति हिट। इस उदाहरण में, मुद्रास्फीति गिरकर -1% (अपस्फीति) हो जाती है। अब निर्धारित दर को अपस्फीति दर से काटा जाता है। (1% निश्चित - 1% अपस्फीति = शून्य (लगभग गणना के आधार पर)। आपका बॉन्ड अब ब्याज नहीं कमा रहा है। अच्छी खबर यह है कि ब्याज दर कभी भी शून्य से नीचे नहीं जाएगी। आपके पास 1% और अपस्फीति की निश्चित दर हो सकती है। -3% है, लेकिन आपका बांड इसका संचित मूल्य धारण करेगा। यह मूलधन नहीं खोएगा। यह तब तक लागू होता है जब भी आप पांच साल की अवधि के दौरान इसे बेचना पसंद करते हैं, जब तक कि आप पांच साल की अवधि से पहले नहीं हो जाते। वापस लेने के लिए। यह एक मुद्रास्फीति या अपस्फीति चक्र में लागू होता है।

TIPS में एक असफल भी है। यदि आप उन्हें परिपक्वता के लिए पकड़ते हैं, तो TIPS मूल मूल मूल्य होगा। परिपक्वता से पहले उन्हें बेच दें और आपको बाजार मूल्य प्राप्त होगा जिससे आप मूलधन खो सकते हैं। उन्हें पकड़ो और आपको अपना मूल निवेश वापस मिलेगा।

TIPS और I Bonds मुद्रास्फीति के लिए महान निवेश हैं। वे अपस्फीति में कुछ मूल्य खो सकते हैं। वे हालांकि कुछ अपस्फीति सुरक्षा प्रदान करते हैं। अपस्फीति के लिए एक निश्चित, मानक बंधन बेहतर हो सकता है। ज्यादातर उदाहरणों में मुद्रास्फीति बड़ी चिंता है। यद्यपि आप खरीदने से पहले निवेश के सभी पहलुओं को जानना चाहते हैं।


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