हार्वर्ड एंडोमेंट फंड री-विजिट किया गया

• मई 17, 2024

यह लेख मेरे पूर्व लेख, "कैसे निवेश की तरह पेशेवरों" के लिए अनुवर्ती है।
उस लेख में, मैंने चर्चा की कि पिछले कुछ दशकों में हार्वर्ड और येल एंडोमेंट फंड कितना सफल रहा है। ये एंडोमेंट फंड सीएनबीसी को देखकर अलग-अलग निवेश रणनीतियों को लागू करने में सफल रहे।

संक्षेप में, हार्वर्ड और येल एंडोमेंट फंड पारंपरिक ज्ञान की तुलना में बहुत छोटे हिस्से को आवंटित करते हैं, उनके अमेरिकी शेयरों को पोर्टफोलियो और विदेशी स्टॉक, कमोडिटीज और अन्य संपत्ति श्रेणियों को बहुत बड़ा हिस्सा।

$ 35 बिलियन हार्वर्ड एंडॉवमेंट फंड के नवीनतम रिटर्न बताते हैं कि कैसे उनकी रणनीति एक भालू बाजार में भी अच्छी तरह से काम करती है। नवीनतम परिणाम 1 जुलाई, 2007 से 30,2008 तक की अवधि को कवर करते हैं।

यह वह अवधि है जहां शेयर बाजार ने एक भालू बाजार में प्रवेश किया और कई वॉल स्ट्रीट फंड मैनेजर -10% से -20% या उससे अधिक रिटर्न दिखा रहे हैं। हार्वर्ड एंडोमेंट फंड का रिटर्न + 8% था! इस प्रदर्शन को कमोडिटीज को फंड के 17% पोर्टफोलियो आवंटन से बहुत बढ़ावा मिला।

हालांकि, यह 8% रिटर्न 15% वार्षिक रिटर्न से कम है, जो पिछले एक दशक में फंड का आनंद ले रहा है, जब फंड को प्रसिद्ध धन प्रबंधक, मोहम्मद अल-एरियन द्वारा प्रबंधित किया गया था। श्री एल-एरियन ने प्रसिद्ध बांड म्यूचुअल फंड कंपनी पिमको के सह-सीईओ और सह-सीआईओ बनने के लिए पिछले सितंबर को छोड़ दिया।

पिमको में, श्री एल-एरियन बिल ग्रॉस से जुड़ते हैं, जो शायद अब तक का सबसे बड़ा बांड निवेशक है। श्री सकल यदि आप चाहें तो पीटर लिंच या बांड के वॉरेन बफे हैं। मेरा मानना ​​है कि बॉन्ड को अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से को आवंटित करने की चाह रखने वाले निवेशक को बिल ग्रॉस द्वारा किमको में प्रबंधित बॉन्ड फंडों की तुलना में आगे देखने की जरूरत नहीं है।

श्री एल-एरियन ने एक पुस्तक भी लिखी है, जिसका शीर्षक है "व्हेन मार्केट्स कॉलीड: इनवेस्टमेंट स्ट्रेटेजीज फॉर द एज ऑफ ग्लोबल इकोनॉमिक चेंज।" पुस्तक बिल्कुल उस प्रकार की पुस्तक नहीं है जिसे आप हल्की गर्मियों में पढ़ने के लिए समुद्र तट पर ले जाएंगे, इसलिए यह सभी के लिए पुस्तक नहीं है।

हालांकि, अगर कोई वैश्विक अर्थशास्त्र में रुचि रखता है और विशेष रूप से इन बदलते आर्थिक समय में निवेश करने में रुचि रखता है, तो यह एक आकर्षक रीड है। मुझे कहना होगा, मैंने इसका पूरा आनंद लिया।

पुस्तक में, श्री एल-एरियन ने विश्व स्तर पर होने वाले कुछ विशेष आर्थिक परिवर्तनों का विवरण दिया है, खासकर उभरते बाजारों के अरबों लोगों के साथ। उनकी पुस्तक का मुख्य तर्क यह है कि अमेरिकी निवेशकों ने वैश्विक बाजारों में हो रहे बदलावों और दीर्घकालिक उच्च कमोडिटी की कीमतों के प्रभाव का पूरी तरह से सामना नहीं किया है।

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, मेरा मानना ​​है कि जब वह 198 पृष्ठ पर लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अपनी परिसंपत्ति आवंटन तालिका दिखाती है, तो वह अपने लिए भुगतान की गई पुस्तक होती है।

इक्विटीज
संयुक्त राज्य अमेरिका - 15%
अन्य स्वीकृत अर्थव्यवस्थाएं - 15%
EMONING EONOMIES - 12%
निजी योग्यता - 7%

बांड
संयुक्त राज्य अमेरिका - 5%
विदेश के बोर्ड - 9%

असली पूँजी
रियल एस्टेट - 6%
वस्तुओं - 11%
प्रवर्तित बोनस - 5%
बुनियादी ढांचा - 5%

नकद -2%
विशेष अवसर - 8%

मैं अन्य श्रेणियों के बीच 'अजीब' विशेष अवसर श्रेणी का 8% आवंटित करूंगा।

मेरा मानना ​​है कि लंबी अवधि के निवेशक श्री एल-एरियन के समान परिसंपत्ति आवंटन रणनीति का पालन करेंगे।

वीडियो निर्देश: कैसे हार्वर्ड और अन्य कॉलेजों उनके दान की व्यवस्था करें (मई 2024).