एक बंधन क्या है?

• मई 2, 2024

मूल रूप से, एक बांड एक ऋण है। बॉन्ड खरीदते समय आप किसी कंपनी या सरकार को अपना पैसा उधार देते हैं। बदले में, वे आपके पैसे का उपयोग करने के लिए आपको ब्याज देते हैं। वे आपके द्वारा उधार लिए गए पैसे को पूरी तरह से चुकाने का भी वादा करते हैं। चाहे वे इस वादे को पूरा करें या बांड पर डिफ़ॉल्ट भुगतान करने के लिए बांड जारीकर्ता की क्षमता पर निर्भर करता है।

बांड कंपनियों और संघीय और राज्य सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं। एक कंपनी द्वारा एक कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी किया जाता है। एक शहर या राज्य द्वारा एक नगरपालिका बांड जारी किया जाता है। एक सरकारी बॉन्ड संयुक्त राज्य अमेरिका जैसी सरकार द्वारा जारी किया जाता है।

क्या जारीकर्ता कंपनी या सरकार बांड को खारिज करती है या चूक जारीकर्ता की साख पर निर्भर करती है। साख का अर्थ है कि जारीकर्ता अपनी देनदारियों और ऋणों को चुका सकता है। डिफ़ॉल्ट तब होता है जब जारीकर्ता ऋण चुकाने में विफल रहता है। बांडों को स्वतंत्र रेटिंग एजेंसियों द्वारा उनके क्रेडिट / डिफ़ॉल्ट के जोखिम पर मूल्यांकन किया जाता है। प्रत्येक रेटिंग एजेंसी अपनी रेटिंग को थोड़ा अलग तरीके से व्यक्त करती है लेकिन सभी रेटिंग AAA, या Aaa से C. AAA या Aaa तक चलती है, रेटिंग से संकेत मिलता है कि एक जारीकर्ता बहुत ही ध्वनि है और डिफ़ॉल्ट रूप से संभावना नहीं है। आप सुरक्षित महसूस कर सकते हैं कि आपके पैसे वापस कर दिए जाएंगे। रेटिंग सीढ़ी के प्रत्येक चरण के साथ, डिफ़ॉल्ट का एक उच्च मौका होता है। बीबीए या बीए रेटेड बॉन्ड के लिए एएए या एएए को निवेश ग्रेड माना जाता है जबकि बीबी या बा और निचले को रद्दी बांड माना जाता है।

बांड अपने कूपन दर के रूप में जाने जाने वाले ब्याज का भुगतान करते हैं। जब बांड खरीदा जाता है तो कूपन दर तय की जाती है। बांड जारी होने पर परिपक्वता तिथि भी निर्धारित की जाती है। ब्याज का भुगतान बॉन्डहोल्डर को वार्षिक रूप से किया जाता है, जो अक्सर अर्धवार्षिक किस्तों में होता है। ब्याज जो कमाया जा सकता है वह जारीकर्ता और जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग के साथ बदलता रहता है। एएए रेटेड सरकारी बांड ब्याज की सबसे कम राशि का भुगतान करते हैं; ऐसा माना जाता है कि आपको अपना मूलधन वापस पाने की गारंटी है। कॉर्पोरेट बॉन्ड सरकारी बॉन्ड से अधिक भुगतान करते हैं क्योंकि कंपनी के डिफ़ॉल्ट का जोखिम अधिक होता है। छोटी परिपक्वताएँ अधिक परिपक्वता से कम भुगतान करती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि किसी बॉन्ड को अधिक समय तक रखा जाता है और अधिक संभावित ब्याज दरें बॉन्ड के मूल्य को प्रभावित करेगी। यदि बांड को पकड़े, तो मालिक उच्च रिटर्न अर्जित करने का अवसर खो देगा। यदि बांड बेचा गया था, तो मालिक को अपने कम ब्याज भुगतान के लिए नए मालिक को क्षतिपूर्ति करने के लिए बांड के लिए कम पैसे लेने होंगे।

कॉर्पोरेट बांड संघीय और राज्य करों दोनों के अधीन हैं। अमेरिकी सरकार के बांड राज्य आय कर से मुक्त हैं। Municipals संघीय करों से मुक्त हैं। नगर निगम राज्य करों से मुक्त हो सकता है। यह तब होता है जब मालिक उस राज्य में रहता है जिसने बांड जारी किया था।

बांड एक द्वितीयक बाजार पर भी व्यापार करते हैं। इस बाजार में जारी किए गए बांड खरीदे और बेचे जाते हैं। बांड की कीमत है इसलिए वे द्वितीयक बाजार पर व्यापार कर सकते हैं। यदि परिपक्वता से पहले बेचा जाता है, तो एक बांड मूल मूल्य से अधिक या कम वापस आ सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बांड की कीमतें माध्यमिक बाजार में स्टॉक की कीमतों की तरह ही उतार-चढ़ाव करती हैं। साथ ही, ब्याज दरों के संबंध में एक बांड मूल्य में परिवर्तन होता है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो एक बांड कम मूल्य का होता है। यदि दरें घटती हैं, तो एक बांड अधिक मूल्य का होता है।

बॉन्ड में निवेश करने के दो तरीके हैं - व्यक्तिगत बॉन्ड या बॉन्ड फंड। एक व्यक्तिगत बॉन्ड प्रत्येक वर्ष ब्याज की एक निर्धारित राशि लौटाएगा। बॉन्ड फंड से आपको वास्तविक ब्याज नहीं मिल रहा है। इसके बजाय आप एक लाभांश प्राप्त करते हैं और आपका प्रमुख बाजार के साथ उतार-चढ़ाव करता है। हालांकि, एक बॉन्ड फंड सैकड़ों या हजारों बॉन्ड का मालिक है। यह आपके मूलधन को चूकने के जोखिम को समाप्त करता है। डिफ़ॉल्ट का जोखिम एक व्यक्तिगत बंधन के साथ प्राथमिक विचार का है। एक बांड फंड आपको अपने लाभांश को फिर से बढ़ाने की अनुमति देता है जिससे आपका पोर्टफोलियो बढ़ रहा है।

तो आपको किसमें निवेश करना चाहिए? कॉर्पोरेट या म्यूनिसिपल बॉन्ड के लिए एक बॉन्ड फंड सबसे अच्छा विकल्प है। यह विविधता देता है और डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम या कम करता है। अंतर्राष्ट्रीय बॉन्ड के लिए भी यही लागू होगा। अमेरिकी सरकार के बांड के लिए, या तो एक व्यक्तिगत बांड या एक बांड फंड ठीक करेगा। व्यक्तिगत बांड खरीदते समय एक अच्छी तकनीक बांड की सीढ़ी बनाना है। एक सीढ़ी को बनाना आसान है - पैसे के एक बराबर हिस्से को अलग-अलग परिपक्वताओं में निवेश करना होगा। जंक बांड बहुत अस्थिर हैं और अनुशंसित नहीं हैं।

बॉन्ड फंड चुनते समय कम शुल्क और बिक्री शुल्क न लगें। अमेरिकी सरकारी बॉन्ड्स को ट्रेजरीडायरेक्ट.जीओ के माध्यम से खरीदा जा सकता है। खरीद की कोई कीमत नहीं है।

बांड किसी भी पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। बांड अच्छी और विश्वसनीय आय प्रदान करते हैं। वे एक पोर्टफोलियो में संतुलन और स्थिरता भी जोड़ते हैं।

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