वॉल स्ट्रीट की आम सहमति अक्सर गलत होती है

• मई 5, 2024

न केवल पैसा बनाने के लिए बल्कि वित्तीय बाजारों में पैसा खोने से बचने के लिए एक पर्याप्त तरीका है। यह वॉल स्ट्रीट सर्वसम्मति द्वारा निर्धारित 'निश्चितताओं' से बचने और वॉल स्ट्रीट सर्वसम्मति से नापसंद क्षेत्रों में निवेश करने पर विचार करने के लिए है।

एक दशक पहले देखें ... संयुक्त राज्य की सरकार एक बजट अधिशेष चला रही थी, कोई भी पश्चिमी देश कभी भी डिफ़ॉल्ट का सामना करने की कल्पना नहीं कर सकता था और केवल ब्रिक्स ने किसी के बारे में सुना था जो घर बनाने के लिए उपयोग किया जाता था।

उस समय, वॉल स्ट्रीट सभी को बता रहा था कि दो निश्चित निवेश थे जो औसत अमेरिकी के लिए धन का मार्ग थे। दो अचूक निवेश प्रौद्योगिकी स्टॉक और आवास थे। इसके बाद, नैस्डैक बुलबुला और अमेरिकी आवास बुलबुला दोनों शानदार फैशन में फट गए। यह आवास बुलबुले का फटना था जिसने अमेरिकी अर्थव्यवस्था को अपने घुटनों पर ला दिया है।

और उसी समय, वॉल स्ट्रीट ने सभी को अन्य क्षेत्रों जैसे कि चीन जैसे "खतरनाक" उभरते बाजारों से बचने के लिए कहा। और सोना? यह एक अवशेष था और केवल अखरोट का मामला सोने में निवेश करेगा। आखिरकार, यह दो दशक के निचले स्तर पर $ 279 प्रति औंस था।

उस सलाह ने वास्तव में अच्छा काम किया - नहीं! हालांकि, डॉव जोन्स औसत कहीं नहीं गया है, नैस्डैक आधे में कटा हुआ था, और आवास की कीमतें ढह गईं, पिछले एक दशक में सोने की कीमतें लगातार 1200 डॉलर प्रति औंस से ऊपर अपने मौजूदा स्तर पर चढ़ गई हैं।

इस बीच, चीन ने पिछले दशक में लगभग हर साल दोहरे अंकों की आर्थिक वृद्धि का अनुभव किया। और अन्य उभरते बाजारों जैसे ब्राजील और भारत ने भी उल्लेखनीय रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है।

वास्तव में, उभरते बाजारों ने इतनी अच्छी तरह से किया है कि वे ऐसे देश हैं जो भारी मात्रा में अधिशेष पर बैठे हैं और डिफ़ॉल्ट के जोखिम में नहीं हैं क्योंकि कई पश्चिमी राष्ट्र हैं।

तो वॉल स्ट्रीट पर आज "जीनियस" क्या कह रहे हैं?

आम सहमति यह है कि सोना एक "बुलबुला" है और पतन सुनिश्चित है। जीनियस यह भी कह रहे हैं कि चीन और अन्य उभरते बाजार भी किसी भी समय ढहने के लिए निश्चित हैं।

ध्यान रखें, ये वही लोग हैं जो किसी भी तरह से लगभग असंभव-से-मिस बुलबुले को नहीं देखते थे जो नैस्डैक और अमेरिकी आवास बाजार थे।

और वॉल स्ट्रीट को क्या पसंद है? बेशक, वे अमेरिका के खजाने से प्यार करते हैं। सर्वसम्मति से "सुरक्षा" कारणों से सभी को ट्रेजरी में लाने का आग्रह किया जा रहा है। यह हँसने योग्य है!

अमेरिकी खजाना सबसे बड़ा बुलबुला है जिसे मैंने अपने 30 वर्षों में निवेश उद्योग में देखा है। यह केवल एक "गति" व्यापार है, जो वॉल स्ट्रीट पर हर कोई जमा कर रहा है।

नैस्डैक बुलबुले के दौरान, लोग यथार्थवादी व्यवसाय योजना, कोई राजस्व और कभी पैसा बनाने की कोई उम्मीद नहीं के साथ कंपनियों में "निवेश" करेंगे। या अगर किसी कंपनी की कमाई होती है, तो निवेशक 100 गुना कमाई करेंगे।

ट्रेजरीस के बुलबुले में आज, निवेशक एक बार फिर आय की छोटी धाराओं के लिए आसमान छू रहे हैं। उदाहरण के लिए, 10-वर्षीय मुद्रास्फीति समायोजित नोट्स (टीआईपीएस) के मामले में, निवेशक अब वार्षिक वार्षिक रिटर्न के 100 गुना से अधिक का भुगतान कर रहे हैं।

इसके अलावा, व्यक्तिगत निवेशकों से बॉन्ड फंड में पैसा डालने की राशि तकनीकी उन्माद की ऊंचाई पर प्रौद्योगिकी म्यूचुअल फंड में गए धन प्रवाह के समान है। और हाल के वर्षों में अमेरिकी ट्रेजरी बाजार के प्रदर्शन में बसा नास्डैक के प्रदर्शन की तुलना चार्ट भी समान रूप से है।

निचला रेखा - यह उन निवेशकों के लिए बहुत बुरी तरह से समाप्त हो जाएगा जो ट्रेजरी खरीदते हैं, बांड के साथ उनके मूल्य का 50 प्रतिशत या उससे अधिक खो देते हैं।

निवेशकों को क्या करना चाहिए? बांड से बाहर निकलें और उन क्षेत्रों को देखें जो वॉल स्ट्रीट जैसे सोने, अन्य वस्तुओं और उभरते बाजारों के पक्ष में हैं।

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